A XP Private Bank se destaca no cenário da gestão de grandes fortunas no Brasil, ampliando suas operações tanto domesticas quanto internacionais. Embora não revele o valor total sob sua gestão, a empresa está se estruturando para facilitar o acesso de seus clientes a investimentos fora do país.

Essa estratégia surge em resposta a uma mudança no comportamento de investidores de alta renda, que buscam alternativas mais diversificadas, ao invés de simplesmente comprar moedas fortes em tempos de crise ou inflação.

O setor de Wealth Management da XP está focado em expandir sua presença offshore e em integrar seus serviços nacionais ao know-how adquirido ao longo de mais de 13 anos nos Estados Unidos.

A expansão acontece em um ambiente competitivo, onde o BTG Pactual, um dos principais concorrentes, elevou seu patrimônio na área de multifamily office para cerca de R$ 130 bilhões, após aquisições significativas no Brasil.

Desafios para investidores brasileiros no exterior

Apesar do crescente interesse em diversificação, muitos brasileiros ainda enfrentam barreiras para investir no exterior, principalmente devido ao viés doméstico, conhecido como home bias. Dados mostram que mais de 95% do patrimônio investido pelos brasileiros está concentrado em ativos locais, mesmo entre os de alta renda, que tendem a privilegiar títulos de renda fixa e ações de empresas brasileiras.

Marcelo Coscarelli, responsável pela área de Wealth Management da XP, afirma que essa preferência limita a percepção de que investimentos devem ser considerados em uma perspectiva mais global. Além disso, a diferença de acessibilidade entre os mercados dificulta essa diversificação. Enquanto alguns mercados internacionais oferecem opções consolidadas, outros impõem dificuldades de acesso e restrições operacionais.

Recentemente, o Banco Mundial revelou que os países do G7 somaram cerca de US$ 11,8 trilhões em investimentos em ativos fixos produtivos, com destaque para a China, que sozinha representa US$ 7,4 trilhões. No entanto, acessar essa potencialidade demanda cuidado, já que a diversificação não se restringe apenas aos EUA.

Estudo questiona a espera pelo melhor câmbio

A variação cambial é uma das razões que levam os investidores a procrastinar remessas ao exterior. Contudo, a expectativa por uma queda na cotação do dólar pode resultar na perda de oportunidades valiosas. Para entender essa dinâmica, a equipe de Wealth Management Internacional da XP em Miami conduziu um estudo com dados de 2000 a 2026, comparando diferentes estratégias de investimento.

O estudo revelou que aplicar mensalmente em um índice de ações, mesmo com a conversão para dólares, superou amplamente a estratégia de timing perfeito, ou seja, a espera pela menor cotação do dólar. O diferencial financeiro chegou a mais de R$ 747 mil ao longo do período analisado.

Sucessão e legado no wealth management

Além da busca por diversificação, o planejamento sucessório tem se mostrado vital para famílias de alta renda. Discussões recentes indicam uma mudança de comportamento entre as novas gerações, que demonstram interesse em usufruir o patrimônio em vez de preservá-lo para o futuro. Apesar disso, existem princípios que ainda permanecem, como a continuidade do patrimônio e a proteção familiar, que são temas centrais nas relações com os clientes.

Coscarelli enfatiza que o planejamento sucessório é um pilar fundamental no wealth management, refletindo a importância do legado familiar na gestão financeira, mesmo à medida que novas tecnologias e tendências emergem na forma como as gerações mais novas abordam investimentos.